极端怀疑主义单股5%上限-deepsleeper-下跌保护嵌入仓位纪律

核心方法：以”极端怀疑主义”作为仓位管理的基本态度——单只个股最多给予 5% 仓位上限。

逻辑：

• 下跌保护不只靠估值折扣，更要靠仓位本身内嵌的损失上限。
• 任何个股最坏归零时，损失不超过组合的 5%，不足以动摇整体。
• 这与格雷厄姆烟蒂体系一致：不依赖对任何单一公司的高置信判断，而是靠分散 + 低估值的数学期望获胜。

该方法配合多元化（多资产 / 多市场 / 多策略）一起使用，是构建”稳健组合”的仓位层面实现。

[deepsleeper]（微信）